Title

Bitcoin in Troubled Economies: The Potential of Cryptocurrencies in Argentina and Venezuela

Alternate Title

Bitcoin en economías turbulentas: el potencial de las criptomonedas en Argentina y Venezuela

Date of Publication

2019 12:00 AM

Security Theme

Economic Stability

Keywords

srhreports, economicstability, Argentina, Venezuela, Bitcoin, cryptocurrencies, hyperinflation, economy, Latin America, economic stability

Description

"The rise of cryptocurrencies in Argentina and Venezuela in recent years shows how a highly dis- tressed economy could become fertile ground for decentralized digital currency. This article ana- lyzes similar traits between these two nations and examines why a collateral result of high inflation, tangled monetary regulation, and political instability could be the rapid growth of cryptocurrencies that are not linked to a central bank. Mistrust in central government authorities and national cur- rency volatility that surpasses that of traded cryptocurrencies open a window for intangible ways of storing the falling value of local fiat currency. This article sets a general framework through which to understand the growth of decentralized cryptocurrencies in developing economies and continues to explain the rise of such technology in recent times in Argentina and Venezuela."

La proliferación del uso de las criptomonedas en Argentina y Venezuela en tiempos recientes muestra cómo una economía altamente volátil puede convertirse en tierra fértil para las monedas digitales descentralizadas. Este artículo analiza algunos rasgos políticos, económicos y regulatorios que resultan similares entre estas dos naciones y por qué un resultado colateral de altos índices de inflación, una enredada regulación monetaria e inestabilidad política puede ser el rápido crecimiento de criptomonedas que no estén ligadas a un banco central. La falta de confianza en las autoridades gubernamentales le abre una ventana a formas intangibles de incorporar y conservar el valor decreciente de las monedas locales. Este artículo establece un marco general sobre Bitcoin y su potencial en las economías en vía de desarrollo y posteriormente entra a analizar los casos de Argentina y Venezuela separadamente.

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COinS
 
Jan 1st, 12:00 AM

Bitcoin in Troubled Economies: The Potential of Cryptocurrencies in Argentina and Venezuela

"The rise of cryptocurrencies in Argentina and Venezuela in recent years shows how a highly dis- tressed economy could become fertile ground for decentralized digital currency. This article ana- lyzes similar traits between these two nations and examines why a collateral result of high inflation, tangled monetary regulation, and political instability could be the rapid growth of cryptocurrencies that are not linked to a central bank. Mistrust in central government authorities and national cur- rency volatility that surpasses that of traded cryptocurrencies open a window for intangible ways of storing the falling value of local fiat currency. This article sets a general framework through which to understand the growth of decentralized cryptocurrencies in developing economies and continues to explain the rise of such technology in recent times in Argentina and Venezuela."

La proliferación del uso de las criptomonedas en Argentina y Venezuela en tiempos recientes muestra cómo una economía altamente volátil puede convertirse en tierra fértil para las monedas digitales descentralizadas. Este artículo analiza algunos rasgos políticos, económicos y regulatorios que resultan similares entre estas dos naciones y por qué un resultado colateral de altos índices de inflación, una enredada regulación monetaria e inestabilidad política puede ser el rápido crecimiento de criptomonedas que no estén ligadas a un banco central. La falta de confianza en las autoridades gubernamentales le abre una ventana a formas intangibles de incorporar y conservar el valor decreciente de las monedas locales. Este artículo establece un marco general sobre Bitcoin y su potencial en las economías en vía de desarrollo y posteriormente entra a analizar los casos de Argentina y Venezuela separadamente.